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コア資産が50%というのは低いのかもしれない

1年100読書、38冊目は代田秀雄著『オルカン思考』だ。

eMAXIS Slim全世界株式（オルカン）を開発した著者が、なぜオルカンを作ったのかという思想と、長期投資を続けるための哲学を書いた一冊だ。

読み終えて自分のポートフォリオを改めて見直した。NISAの限度額1,800万円を埋めた時点で現在の設計だとコア資産（オルカン・FANG+）は約50%になる。本書の観点から見ると低いのかもしれない。それでも50%にしている理由がある。

1. デメリット：続けることの難しさ

本書が正直に書いている最大のリスクは市場ではなく「自分自身の行動」だという指摘だ。

行動経済学が明かす4つの弱点がある。損失回避（損失の痛みは利益の喜びの2倍大きい）・現状維持バイアス・近視眼的損失回避（短期的な値動きを見るほど不安になる）・群衆行動。

NISAがずっと含み損だと確かに精神的な負荷がかかる。この「地味で退屈で時に痛みを伴う期間」を乗り切る設計がないことが最大のリスクだと本書は言う。

2. 「Time in the market」の意味

本書で最も重要な言葉がある。

「Time in the market beats timing the market.」

市場のタイミングを計ろうとするよりも、市場に居続ける時間のほうが大きな成果をもたらすという意味だ。

円高で買って円安で売るのが理論上は良さそうだが、実際にはコントロールできない。為替は複数の通貨と各国の経済事情が入り混じる世界で動いているからだ。タイミングを計ることをやめて、淡々と積み立てを続ける方が合理的だ。

3. タコ足配当ブームの教訓

本書の第2章に「分配金ブームとタコ足配当の時代」という章がある。

グロソブなど毎月分配型の投資信託がかつてブームになった。しかし実態は資産を食いつぶしながら分配金だけを維持するタコ足配当だった。複利の源泉である元本を削いでしまう構造が長期投資と相性が悪かった。

ローテーション分配型ETFも複利効果は得られないという本書の指摘は理解できる。資産形成期は無分配型を選ぶべきという結論だ。

4. コア・サテライト戦略を本書で整理する

本書の第3章に「コアとサテライトで心理的な安定を保つこと」という実践的なアドバイスがある。

重要な注意点として「サテライト投資とは、当て続けるための場ではなく、経験と学びを積み重ねるための場」という一文がある。

現在の私の設計はこうだ。

コア（インデックス） 楽天オルカン・FANG+インデックスを毎月積み立て。NISAとiDeCoを活用。

サテライト（インカムゲイン） 楽天SCHD・国内REIT・個別株バディ・ETF分配金を毎月何かしら受け取る設計。

NISA1,800万円を埋めた時点のコア比率は約50%だ。投資効率だけを見ればオルカン100%より劣る。しかし近視眼的損失回避を防ぐために即時報酬（配当・分配金）という実感が必要だ。退場しないための設計として50%のコアは自分の性格に合っている。

5. 出口戦略の難しさ

出口戦略として一般的に「4%取り崩し」という考え方がある。本書では取り崩しの考え方として「必要になる時期に合わせて売る」「相場が大きく下がった年は無理に売らない」という指針が示されている。

いざその時になってできるかというと難しそうだという感想が正直なところだ。本書は「売却の判断は相場の側ではなく自分の人生の側に置く」と言う。ライフプランの節目に合わせて必要な分だけ売る発想の方が現実的だ。

感想：投資をしようと思った理由

本書のコラム「40代からの投資は不安とどう付き合うか」で決まるという言葉が刺さった。

自分が投資を始めたのは老後資金と親の介護という不安が明確なリスクとして認識できるようになったからだ。綺麗な夢や希望ではなく、目に見える不安が動機だ。

その不安に対して「仕組み」で向き合うという発想がオルカン積み立てという行動につながっている。

【紹介した本】 『オルカン思考』代田秀雄 著

リンク

目標の年間100冊まで、あと62冊。

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3本合計で先月比+18,601円・iDeCoが30%超に

2026年4月末時点の積立3本の状況を記録する。

3本合計の評価額は143,027円（3月末：124,426円）。先月比で+18,601円増加した。

iDeCoの画面表示が+30.30%と大きく見えるが、手数料を含めた実質利回りは異なる。正直に計算する。

3本の実績（2026年4月末）

iDeCo：画面の+30.30%が実質+13.1%になる理由

画面の数字（2026年4月30日）

• 評価額：84,812円
• 投資累計額：69,672円
• 評価損益：+15,140円（+21.73%）
• 運用利回り（画面表示）：30.30%

実質コスト込みの数字

手数料は初月2,934円＋毎月171円×14ヶ月＝5,328円の累計だ。

節税効果を加えると

節税効果（所得税6,000円＋復興特別所得税126円＋住民税6,000円＝12,126円）を加えると実質利回りは+29.3%になる。

純金：保有量が2gを超えた

数字（2026年4月30日）

• 保有量：2.05279g（3月末：1.9398g）
• 売却参考価格：25,715円/g（3月末：25,733円/g）
• 評価額：52,787円
• 参考損益：+8,566円（+19.4%）

保有量が2gを超えた。3月末から0.11299g増加している。売却参考価格は3月末とほぼ横ばいだが、保有量が増えた分だけ評価額が上がった。

プラチナ：保有量が0.5gを超えたがマイナス継続

数字（2026年4月30日）

• 保有量：0.51325g（3月末：0.25501g）
• 売却参考価格：10,575円/g（3月末：10,752円/g）
• 評価額：5,428円
• 参考損益：-762円（-12.3%）

3月末から保有量が約2倍になった。しかし売却参考価格が10,575円/gと平均取得価額12,060円/gを下回り、マイナスが続いている。

ドルコスト平均法の性質上、下がっている時期に積み立てることで平均取得単価が下がる。長期で継続する方針は変わらない。

3月との比較

iDeCoが1ヶ月で13,045円増加したのは5月からのNISA積立開始を前にした相場環境の影響も大きい。

まとめ

5月からNISA積立（オルカン月30,000円・FANG+月10,000円・楽天SCHD月10,000円）が加わる。来月からは4本の積立報告になる。

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iDeCo・純金・プラチナの実録【2026年3月】

[2026年5月投資スケジュール]

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NISAはずっと含み損で、慣れてしまった

1年100読書、37冊目は上野ナツ著『これが本当の高配当株の現実 お金のなる木の育て方』だ。

正直に書く。NISAはずっと含み損で、慣れてしまった。

投資効率だけを考えればオルカン100%が正解かもしれない。しかしキャピタルゲインだけだと精神的にも経済的にも辛い。いかに退場しないで続けられるかに重点を置くなら、インカムゲインを組み合わせる理由がある。「含み益は幻」と言われるくらいだから。

1. デメリット：高利回りの罠と減配リスク

本書が正直に書いているデメリットから始める。

カバードコールETFや超高配当ファンドの罠

利回り10%のカバードコールETF、利回り20%の超高配当アクティブファンドなど、世の中には分配金を出しすぎて基準価額（元本）が削れる商品がある。自分が理解できないものには手を出さない。カバードコールもローテーションもよくわからないものは避ける。

ナンピンの難しさ

買い増しやナンピンは大体そのあともっと下がる。判断が難しい。本書もナンピンは慎重に扱うよう書いている。

2. 配当管理アプリでモチベーションが上がる

本書が「暴落時にこそ輝く配当金の強み」を説いている章が刺さった。

配当管理アプリで年間の配当予想が増えてくるとモチベーションが上がる。含み損でも配当は現金として振り込まれる。これが「退場しないで続ける」ための精神安定剤になっている。

キャピタルゲインは売却するまで数字に過ぎない。インカムゲインは確定した現金だという対比は、前回読んだ『激・増配株投資入門』の「配当収入こそリアル、含み益は幻」と完全に一致する。

3. 単元未満株（1株投資）で退場しない仕組みを作る

本書のPART2に「単元未満株の活用」という項目がある。

単元株（100株）分が貯まるまで待っているといつまでも買えない。単元未満株（かぶミニ・S株）なら1株から買える。株主優待はもらえないが、継続保有期間はカウントされる。配当利回りも変わらない。

青山商事を1株から積み上げて9月末100株を目指しているのもこの考え方と一致する。

4. 自分のポートフォリオをFIREの種類で整理する

本書にFIREの4種類が整理されている。

マイナスからスタートした40代に億り人の体験談はあまり参考にならない。現実的な目標はCoast FIREだ。老後のための投資が必要なくなった状態まで持っていくことが当面のゴールになる。

5. 現在のポートフォリオを本書で整理する

本書のコア・サテライト論に照らして現状を整理した。

コア（キャピタルゲイン狙い） オルカン・FANG+を毎月積み立て。長期の世界経済成長を取り込む。

サテライト（インカムゲイン狙い） 楽天SCHD・国内REIT・国内高配当株ETF・外国債券ETF・個別株バディに分散。今もらえる配当・分配金が継続のモチベーションになる。

NISAの非課税枠を埋めるだけでも結構大変だ。焦らず積み上げる。

感想：投資効率よりも続けられる仕組みを優先する

本書は高配当株投資の現実を正直に書いている。超高利回り商品の罠・ナンピンの難しさ・外国税という見えないコスト。これらを理解した上で「それでも高配当株を混ぜる理由」を自分の言葉で持てるようになった。

いかに退場しないで続けられるか。これが今の自分の投資における最優先事項だ。

【紹介した本】 『これが本当の高配当株の現実 お金のなる木の育て方』上野ナツ 著

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目標の年間100冊まで、あと63冊。

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本命が1着に来たのに全外れだった

2026年5月17日、ヴィクトリアマイル（G1）。

本命エンブロイダリー（12番）は1着に来た。しかし2着は8番カムニャックで、18番チェルヴィニアは16着に沈んだ。馬連12-18・ワイド12-18はともに外れた。全買い目回収0円だ。

先週のNHKマイルCに続いて「本命は当たったが馬券外」というパターンが続いている。

確定結果

勝ち時計1分30秒9。上位3頭は全て1〜3番人気という堅い決着だった。

買い目と結果

投資1,000円・払戻0円・収支-1,000円

ワイド04-12（エリカエクスプレス-エンブロイダリー）は4着のためわずかに届かなかった。

敗因の検証

対抗選びのミス

先週のNHKマイルCで「外枠・外差し」が決まったことをそのまま今週に引きずった。チェルヴィニア（18番）を対抗に据えたが、今週はBコースに替わって内有利の馬場だった。大外枠から外を回り続けたチェルヴィニアは16着に沈んだ。

コース変更による馬場の変化を軽視したことが致命的だった。

上位人気の決着を読み切れなかった

1〜3番人気のワンツースリーという堅い決着だった。本命エンブロイダリーを軸にしながら、2番人気カムニャックを買い目から外していた。「2番人気不振」というデータに引きずられすぎた。

穴馬の読み違い

ドロップオブライト（10番・15人気）は最下位18着。先週の外差し馬のイメージを持ち込んだ選択だったが、今週の馬場では全く機能しなかった。

年間成績（更新）

年間回収率：25.6%（12戦2勝）

まとめ

本命を当てても馬券が取れない構造的な問題が続いている。

軸の選び方は改善されてきた。しかし相手選びでコース・馬場の変化を軽視している。次戦では当週の馬場バイアスを最優先パラメーターとして判断する。

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[NHKマイルC2026予想結果（URLを差し替えること）]

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時間的にも体力的にも投資家しかない

1年100読書、36冊目はロバート・キヨサキ著『金持ち父さんのキャッシュフロー・クワドラント』だ。

読み終えて感じたことを正直に書く。仕事柄、経営者と面談することが多い。従業員である自分と経営者の間には価値観の相違がある。その視点を少しでも持ちたいと思って「自分株式会社」という考え方を持つようになった経緯がある。

本書を読んで整理できたことがある。従業員という立場を続けながら右側（BとI）に移るなら、時間的にも体力的にも投資家（I）しかない。

4つのクワドラントとは

本書の核心は「クワドラントの違いは職業ではなく考え方の違い」という点だ。

生成AIとの付き合い方はビジネスオーナー的な思考が必要

B（ビジネスオーナー）の定義は「人を雇ってシステムを作る」だ。

生成AIはまさにこれと同じ構造だ。自分でリサーチして自分で書くのはS（自営業者）の思考だ。AIという「部下」に役割を与えて自分は判断と編集に集中するのはBの思考になる。

「一週間に必ず時間をとって経済・金融関係の情報に触れる」という本書のアドバイスも、生成AIと組み合わせると効率が上がる。AIにニュースのサマリーを出させて自分は判断するという使い方がBの思考に近い。

「速く進むことはできるが、近道はない」

本書の言葉で一番刺さったのがこれだ。

月次の積立を増やす・副収入を作る・入金力を上げる。これが「速く進む」方法だ。一攫千金のような近道はない。NHKマイルCで穴馬の1着を当てたのに単勝100円しか買っていなかったのも、近道を探す発想とは逆の失敗だった。

今の自分の投資家レベル

本書には投資家のレベルが5段階で示されている。

NISAやiDeCoを活用して自分でも書籍を読んで学んでいる現状はレベル3〜4の境界あたりだと感じた。

「心配をなくしてくれるのはお金ではなくキャッシュフロー」

本書で最も実用的な一言がこれだ。

資産総額がいくらあるかより、毎月いくらのキャッシュフローが入ってくるかの方が重要だという考え方だ。配当バディを積み上げているのはまさにこのためだ。含み益は幻だが配当は現金だという『激・増配株投資入門』の14か条とも一致する。

感想：NISAで投資が身近になった

NISAやiDeCoが普及して、投資の話題が出しやすくなった。本書が書かれた時代と比べて日本でも「だれもが投資家になる時代」が現実のものになっている。

「緑の家を四つ、次に赤いホテル（モノポリー）」の比喩はサブプライムローンの構造とも通じる。不動産でなくても「1株バディを積み上げて単元株にする」という発想も同じプロセスだ。

【紹介した本】 『改訂版 金持ち父さんのキャッシュフロー・クワドラント』ロバート・キヨサキ 著

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目標の年間100冊まで、あと64冊。

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銘柄ごとの熱意が持てないとインデックスの方が向いている

1年100読書、35冊目は清原達郎著『わが投資術 市場は冷徹に微笑むか』だ。

読み終えて正直に感じたことがある。本書の手法を実践するには、個別銘柄への深い調査と熱意が必要だ。銘柄ごとにここまでの熱意を持てないなら、インデックス投資の方が向いているかもしれないという感想が残った。

防衛資金が貯まってからやってみたい気持ちはある。しかし今は守りを固める段階だ。

1. デメリット：PBRを信じると罠にはまる

本書が突きつけるデメリットがある。一般的に割安指標とされるPBRは、実は評価基準としてあまり役に立たないという指摘だ。

「会社が黒字でも赤字でもPBRは評価基準としてあまり役に立たない」という清原氏の言葉は衝撃だった。

安さだけで飛びつくと「バリュートラップ」にはまる。万年割安のまま放置されるリスクがある。前回読んだ『50億の投資家の教え』でも同じ警告があった。割安株投資の最大のリスクはここだ。

2. 真の割安を見抜く2つの指標

本書が提示する割安の判断軸はPBRではなくネットキャッシュとキャッシュニュートラルPERだ。

ネットキャッシュ比率

ネットキャッシュ＝流動資産＋投資有価証券×70%－負債

ネットキャッシュ比率＝ネットキャッシュ÷時価総額

この比率が高いほど現金が豊富で実質的に割安な企業だということになる。

キャッシュニュートラルPER

キャッシュニュートラルPER＝PER×（1－ネットキャッシュ比率）

現金の価値を差し引いて純粋な稼ぐ力に対していくら払っているかを算出する指標だ。

これらの計算は生成AIに企業データを渡せばスクリーニングを補助させることができそうだと感じた。

3. イメージが悪い業界にこそチャンスがある

清原氏がチャンスだと断言するのは「中小の不動産会社」など世間のイメージが悪い業界だ。

「数少ない『まともで自己資本比率が高い』中小型不動産株はお買い得です」という言葉が印象的だった。誰も見向きもしない地味な業界の中で自己資本比率が高くまともに稼いでいる小型株を探すことが個人投資家のブルーオーシャンになる。

対照的にグロース市場（旧マザーズ）については「中身が冴えない割には高PER銘柄が多く、最悪の市場」と一刀両断している。

4. マクロで勝つのは難しいがミクロでは勝てる

本書の核心的な主張がある。「投資家はマクロで勝つのは非常に困難だが、ミクロでは勝てるチャンスが多い」という指摘だ。

日経平均が最高値なのが摩訶不思議に感じていたが、AIと半導体バブルが牽引しているだけで内需は縮小しているという見方は腑に落ちた。そのバブルが崩壊すれば全体的に暴落するリスクがある。その時にミクロで見つけた割安小型株を買える準備をしておくという発想が本書の実践的な使い方になる。

感想：今は読んで理解する段階

本書で提唱する実践方法として「20銘柄をモニターして一番いけそうな銘柄から10万円ずつ買う」というアドバイスがある。

今の自分には実行できる余剰資金がない。防衛資金を積み上げながら、本書の指標（ネットキャッシュ比率・キャッシュニュートラルPER）を頭に入れておく。暴落が来た時に動けるよう、今は読んで理解する段階だ。

【紹介した本】 『わが投資術 市場は冷徹に微笑むか』清原達郎 著

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📢 12時間労働でも読める方法があります

本書はAudible（オーディブル）の聴き放題対象です。通勤・移動中に耳で聴けます。

私自身、Studyingの税理士講座も車内で音声受講しています。投資本も同じ使い方ができます。

👉 [Audibleで「わが投資術」を聴く]

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※30日間無料体験あり。期間中に解約すれば費用はかかりません。

目標の年間100冊まで、あと65冊。

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1着を当てたのに負けた

2026年5月10日、NHKマイルC（G1）。

穴馬として指名した17番ロデオドライブが1着に来た。単勝100円が460円になって戻ってきた。それでも収支はマイナス540円だ。

確定結果

払戻金（参考）

• 単勝17：460円
• 馬連16-17：1,710円
• 3連複11-16-17：6,160円

買い目と結果

投資1,000円・払戻460円・収支-540円・回収率46%

敗因の検証

穴馬を100円に留めた

17番ロデオドライブを穴馬と判断しながら、単勝100円という最小投資に留めた。1着を当てて460円の払戻でマイナスになるのは買い目の構造的な問題だ。

自信のある穴馬を「添え物」にしてはいけない。単勝4.6倍を当ててマイナスになるのは矛盾している。

本命4番カヴァレリッツォへの過信

前走の朝日杯フューチュリティS優勝実績を信じて本命にしたが、内枠で揉まれて沈没した。先週の天皇賞（春）でも軸馬の人気順を読み違えた。上位人気馬への依存が課題として続いている。

年間成績（更新）

年間回収率：27.5%（11戦2勝）

まとめ

穴馬の1着を当てた。しかし資金配分の構造的な問題でマイナスになった。

1着を当てればプラスになる買い目を組む。この当たり前のことが次回からの課題だ。

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今年の5月末優待は対象外だ

ハニーズホールディングス（2792）を1株・1,472円で購入した。

正直に書く。現時点では優待対象外だ。理由は2つある。

1株では100株という優待の最低条件に届いていない。また継続保有の条件として「5月末・前年5月末・11月末の全ての基準日に100株以上の保有記録」が必要なため、仮に今すぐ100株揃えても今年の5月末優待は受け取れない。

最短で優待を受け取れるのは来年5月末以降だ。

執行状況

ハニーズとはどんな企業か

10代前半から30代後半の女性をターゲットとした婦人服飾雑貨の製造販売企業だ。「ハニーズ」「クロスオーバー」などのブランドで全国870店舗以上を展開している。福島県いわき市に本社を置く。

約40日の短期間で企画から店頭展開まで完結するフレキシブルな生産体制が強みだ。千円台のカジュアル衣料で全国展開するモデルは景気変動に比較的強い。

株主優待の内容

権利確定は5月末。100株以上で3,000円分（500円券×6枚）の優待買物割引券が贈呈される。300株以上で5,000円分、500株以上で7,000円分、1,000株以上で10,000円分と保有が増えるほど還元が大きくなる。

有効期限は贈呈翌年の8月31日まで。全国のハニーズ店舗で利用できるが、オンラインショップでは原則利用不可だ。

継続保有の条件

毎年5月末日とその前年の5月末日および11月末日の全ての基準日において、同一株主番号で100株以上の保有記録が必要だ。

つまり今から100株を積み上げて2026年5月末・2026年11月末・2027年5月末の3回連続で名簿に記載されれば、2027年5月末に初めて優待対象になる。

なぜハニーズを選んだのか

母がハニーズで買い物をする。自分が使わない優待券でも実家に届けられる実用性がある。

使う人が身近にいる株を持つという発想はイオンやアイ・ケイ・ケイHDと同じだ。優待券が生活に直結する銘柄は優待の実用性が高い。

今後の方針

青山商事（8219）の100株化を第1優先としている。9月末の権利付最終日までに100株を目指している期間中のため、ハニーズへの追加投資は後回しになる。

青山商事完成後・アイ・ケイ・ケイHD積み上げと並行しながら、2027年5月末の優待取得を目標に少しずつ積み上げていく。

まとめ

1株1,472円の購入で継続保有のカウントが始まった。

優待の実用性（母が使う）と継続保有の条件を理解した上での判断だ。急がず、青山商事を優先しながら積み上げていく。

最新の優待・配当情報は公式IRを確認してほしい。

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40代にはリスク許容度の壁がある

1年100読書、34冊目はたーちゃん著『50万円を50億円に増やした投資家の父から娘への教え』だ。

デメリットから書く。本書が推奨する「資産1,000万円までは集中投資」という戦略は理屈としては理解できる。しかし40代になるとリスク許容度が高くない。失敗した時のリカバリーショットに限界がある。

加えてバリュートラップ（割安の罠）のリスクもある。安いには安いなりの理由があり、そのまま倒産や万年赤字に沈む企業も少なくない。

3つのバリュー投資の使い分け

本書の核心は資産規模に応じて3つの投資法を切り替える戦略だ。

資産バリュー株投資

PBR0.5倍以下・自己資本比率60%以上・PER12倍以下でスクリーニングして、保有資産の含み益がある企業を狙う。割安株を簡易的に見つける「グレアム指数（PER×PBR=22.5以下）」も紹介されている。

ある程度お金が貯まって手堅く投資できるフェーズで活用する手法だ。

収益バリュー株投資

営業利益率10%以上・PER10倍以下・PBR1.5倍以下・時価総額300億円以下でスクリーニング。業績が安定的に伸びている企業を割安で買う。

シクリカルバリュー株投資

2年連続赤字くらいの景気循環型企業を、赤字から黒字に転換する「近未来」を見越して買う手法だ。PSR（株価売上高倍率）0.5倍以下が目安になる。

「本来は収益バリュー株くらいの成長ポテンシャルがある銘柄を、資産バリュー株くらい割安で買う」という定義が明快だ。

企業分析レポートは生成AIに丸投げできそう

本書のPART5に「企業分析レポートの書き方」がある。

有価証券報告書から5年分の業績推移・財務諸表・財務指標・企業価値を整理して投資判断を下すフレームワークだ。ピーター・リンチの「90秒プレゼン」が引用されている。

これは生成AIに丸投げできそうだと感じた。有価証券報告書のデータを貼り付けてグレアム指数・PSR・営業キャッシュフローを整理させれば、スクリーニングの精度が上がる。12時間拘束の中でも帰宅後の限られた時間で対応できる。

ただし最終的な投資判断は自分でする必要がある。AIが出したスクリーニング結果をそのまま買うのは「自分で考えない」という本書のNG行動に当てはまる。

暴落時の全力買いサイン

本書で最も実践的だったのが暴落時の買いサインだ。

1. ストップ安の銘柄が100を超える
2. 売買代金が東証プライム市場の時価総額の1%を超える
3. 新聞・テレビで株価がトップニュースになる

この3つが揃えば「全力買い」のサインだという。

2030年前後に大きな市場の混乱を想定している。防衛資金を月30,000円・ボーナス時100,000円と積み上げる予定でいるのはまさにこのためだ。シナリオとキャッシュを今から準備しておく。

信用取引は怖い

本書は「暴落時だけ信用取引を使ってもいい」と書いている。

正直に言う。信用取引は怖い。追証という地獄的な仕組みのリスクを理解すると、現物だけで戦う方針は変わらない。本書もPART10で「レバレッジを効かせる」「空売りをする」を株で損する人の特徴として挙げている。

感想：「これぞ」という銘柄を探せるかどうかが全て

本書の手法で重要なのは「これぞ」という銘柄を見つける目利き力だ。

グレアム指数・PSR・シクリカルのフェーズ判断。これらをAIでスクリーニングしても、最後は「この会社の未来を信じられるか」という判断が必要になる。その判断力を養うには実体験を積み上げるしかない。

今は守りを固める段階だが、本書の3つのフレームワークを頭に入れておけば、将来の集中投資フェーズで使える武器になる。

【紹介した本】 『50万円を50億円に増やした投資家の父から娘への教え』たーちゃん 著

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目標の年間100冊まで、あと66冊。

⚠️ 免責事項 本記事は筆者個人の読書記録・感想です。書籍の内容については原著をご確認ください。投資は自己責任で行ってください。

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12時間労働では情報の即時性を確保できない

1年100読書、33冊目はkenmo著『5年で1億貯める株式投資』だ。

デメリットから書く。本書の手法は「決算発表後のPTSチェック」「新高値銘柄のスクリーニング」「ザラ場内の値動きのチェック」を要求する。12時間拘束の身では物理的に難しい部分がある。

また「マイナス8%で機械的に損切り」というルールは、感情を持つ人間には極めて難しい。コツコツ積み上げた資金を投じる際に、この決断を迷えば致命的になる。

再現性のハードルは正直に言って高い。

本書の4つの投資法

著者は資産規模に応じて手法を切り替える戦略を取っている。

300万円→3,000万円：新高値ブレイク投資

年初来高値・昨年来高値を更新した「新高値」銘柄をスクリーニングして株高の初動に乗る。1〜3銘柄への集中投資で短期間に資産を増やす手法だ。「分散投資では短期間にまとまった資産は作れない」という主張が核心になる。

3,000万円→5,000万円：株主優待受給投資

8〜9月に株価が安い時期に優待株を買い、2〜3月の株価が高まったところで売る。あくまでキャピタルゲインが目的で、長期分散保有はNGと明言している。

5,000万円→1億円：新高値ブレイク＋ROE投資

ROE10%以上の企業という条件を加えて精度を上げる。

忙しいビジネスパーソン向け：決算モメンタム投資

PTSの夜間取引「株価上昇率ランキング」をチェックして、決算翌日から1週間以内に分割購入する手法だ。夜間のPTSに集まる感度の高い個人投資家の動きを参考にする発想が面白い。

私の現状に当てはめると

今の資産規模は300万円以下だ。本書のロードマップでは「300万円×1銘柄・150万円×2銘柄・100万円×3銘柄」という集中投資フェーズにあたる。

しかし現時点では5月からのオルカン積立・NISA・iDeCoという守りを固めている段階だ。集中投資に回せる余剰資金はまだない。

本書のPART10「株で損する人の5つの特徴」が刺さった。

• 自分を過信する
• 損切りしない
• 計画外のナンピン買いをする
• 大暴落に備えない
• 自分で考えない・勉強しない

イオン株を優待目的で買って含み損を抱えたのは「計画外のナンピン」と「損切りしない」に近い。本書を読む前に実践していた失敗だ。

優待クロス取引への言及

PART3に優待クロス取引への言及がある。楽天証券で「らくらく優待取引」が実装されたときに逆日歩で損した人が結構いた。優待クロスをコスト計算せずに使うリスクへの警告だ。

感想：今は守りを固める時期だが武器として知っておく

本書の手法を今すぐ実践するのは難しい。リソース（時間・資金・情報収集力）が足りていない。

ただし武器として知っておくことに価値はある。決算短信の読み方・PTSの活用・ROEの見方は、今の個別株バディ選定にも応用できる視点だ。

守りのコアを固めながら、少額で「目利き力」を養う。それが今の自分株式会社にできることだ。

【紹介した本】 『5年で1億貯める株式投資』kenmo 著

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目標の年間100冊まで、あと67冊。

⚠️ 免責事項 本記事は筆者個人の読書記録・感想です。書籍の内容については原著をご確認ください。投資は自己責任で行ってください。

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